Затратный подход - umotnas.ru o_O
Главная
Поиск по ключевым словам:
страница 1
Похожие работы
Затратный подход - страница №1/1


Затратный подход


Затратный подход.


Основным инструментом определения рыночной стоимости машин и оборудования являются затратный метод и метод сравнительного анализа продаж.

Затратный подход основывается на принципе Замещения, согласно которому человек поступает неоправданно, если он платит за объект сумму большую, чем та, за которую он может приобрести объект аналогичной желательности и полезности.


Расчет рыночной стоимости объекта проводится в три этапа:

1. Расчет восстановительной стоимости объекта.

Полная восстановительная стоимость - затраты на воссоздание в современных условиях точной копии объекта с использованием аналогичных материалов и сохранением всех эксплуатационных параметров, а также с учетом всех присутствующих в нем достоинств и недостатков.

Определение восстановительной стоимости происходит с учетом всех факторов, существенно влияющих на стоимость объекта оценки. Это как внешние факторы: экономическая ситуация в стране и регионе, состояние рынка в целом, динамика спроса и предложения и пр., так и внутренние - ценность оцениваемого объекта, его отличительные характеристики и т.п. При определении восстановительной стоимости различных объектов используются уместные подходы оценки. Однако все различные подходы к оценке стоимости базируются на двух основных методах оценки восстановительной стоимости:

а). Затратный метод, основанный на подсчете прямых затрат, необходимых на воссоздание оцениваемого объекта в современных условиях.

Восстановительная стоимость определяется как стоимость строительства точной копии существующего объекта, с использованием тех же материалов и спецификаций, с учетом всех достоинств и недостатков объекта, которая учитывает договорные цены и сметные расценки на проведение монтажных работ, оптовые рыночные цены на материалы, топливо, энергию, транспортные расходы и т.д. в современных условиях.

б). Метод прямого сравнительного анализа продаж, основанный на сравнении оцениваемого объекта с аналогичными новыми объектами, проданными в последнее время.

Восстановительная стоимость определяется как рыночная стоимость нового аналогичного объекта, имеющего точно такие же технические и эксплуатационные характеристики, с учетом затрат на транспортировку, установку, пуско-наладочные работы и т.п.


2. Анализ и расчет накопленного износа. В теории оценки существуют три вида износа: физический, функциональный и экономический.
3. Определяется рыночная стоимость как разница между восстановительной стоимостью и накопленным износом.
Восстановительная стоимость машин, оборудования и транспортных средств может быть определена следующими методами:

  1. Метод калькуляции затрат.

  2. Метод актуализации затрат.

  3. Метод оценки укрупненных показателей.

  4. Метод сравнения аналогов.

  5. Метод удельных показателей.

  6. Метод эталона.

  7. Метод равно эффективного аналога.



I. Метод калькуляции затрат.

При изготовлении машин и оборудования для определения себестоимости продукции составляется смета или калькуляция затрат. Калькуляция составляется производителем продукции и включает в себя все прямые и косвенные производственные затраты. При составлении калькуляции руководствуются Положением о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), утвержденных Постановлением правительства РФ №552 от 5 августа 1992 года.

Этот метод используется, как правило, для дорогостоящих объектов, изготовленных по индивидуальному заказу или собственными силами предприятия, в следующих случаях:

а). Не сохранилась старая калькуляция (или другая соответствующая информация), на основании которой определялась стоимость объекта на дату его приобретения;

б). В период после приобретения объекта произошли существенные изменения уровня стоимости материалов, заработной платы, а также существенные изменения структуры затрат.

В себестоимость продукции входят все прямые и косвенные затраты, связанные с использованием в процессе производства природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных средств, трудовых ресурсов и т.п.

В общем случае себестоимость продукции может быть выражена следующей формулой:

Ссеб = М + Зкомпл + ОТ + Эобор + Ост.орг. + Н,

где М - затраты на материалы, Зкомпл - затраты на комплектующие изделия, ОТ - расходы на основную заработную плату, Эобор - затраты, связанные с эксплуатацией машин и оборудования, Ост.орг. - оплата работ сторонних организаций, Н - все накладные расходы, включающие отчисления по фонду заработной платы, общецеховые и общепроизводственные расходы.

Тогда восстановительная стоимость может быть выражена следующим выражением:

Свост = Ссеб + Ппроизв,

где Ппроизв - прибыль производителя.

В большинстве случаев, все накладные расходы и прибыль производителя определяется как процент от себестоимости продукции или процент от какой-либо статьи прямых затрат, т.е. для определения восстановительной стоимости можно использовать формулу:

Ссеб = (М + Зкомпл + ОТ + Эобор + Ост.орг.)*(1+Кнакл),

Свост = Ссеб*(1+Кприб),

где Кнакл - коэффициент накладных расходов, Кприб - норма прибыли.

II. Метод актуализации затрат.

В зависимости от состава имеющейся информации по объекту оценки данный метод можно разделить на два подхода:

  • анализ и корректировка имеющейся калькуляции.

  • индексация первоначальной сметной стоимости.

Первый подход используется в случае если сохранилась калькуляция стоимости, по которой приобретался оцениваемый объект. На первом этапе проводится анализ различных статей затрат и внесение необходимых поправок в структуру затрат в связи с изменившимися условиями производства. На втором этапе проводится приведение всех затрат в соответствие с современным уровнем цен.

Как правило, приведение затрат в соответствие с современным уровнем цен проводится путем индексации стоимости по всем статьям затрат. Для каждой статьи прямых затрат необходимо определить соответствующие индексы цен: на материалы, на оплату труда, на энергоносители и т.п.

Таким образом, корректируя структуру затрат и проводя индексацию расходов по всем статьям, получаем стоимость оцениваемого объекта.
Однако, в большинстве случаев на предприятиях имеется информации только о первоначальной сметной стоимости объекта. Поэтому встает вопрос об индексации первоначальной стоимости и определении восстановительной стоимости:

Свост = Сперв2000

В этом случае обобщенный индекс И2000 определяется как средневзвешенная величина по индексам цен прямых затрат:

И2000 = р1матер + р2опл.труда + р3компл,

где р - соответствующие удельные веса.
Данный подход удобно используется при оценке импортного оборудования, особенно приобретенного два-три года назад. Для определения восстановительной стоимости импортного оборудования, приобретенного недавно, в качестве индекса цен можно использовать отношение курса СКВ на текущий момент к курсу базисного периода (периода приобретения).

Однако, если в период между датой приобретения и датой оценки изменения курса СКВ не отражают истинные изменения уровня цен, оплаты труда и т.п., необходимо в качестве индекса использовать паритетный курс СКВ, который может быть определен с учетом индексов на материалы, оплату труда, с учетом изменения таможенных пошлин, стоимости доставки как на внутреннем рынке, так и на европейском (мировом) рынке.



III. Метод оценки укрупненных показателей.

Провести калькуляцию затрат и определить стоимость оцениваемого объекта без запроса на завод-изготовитель достаточно сложно, поскольку требуется слишком много детальной информации. Более доступной является информация о структуре затрат, которая может быть получена из анализа имеющихся смет, а также из аналитических обзоров в специализированных изданиях.

На основании информации о структуре затрат можно определить удельный вес какой-либо статьи затрат, например, затраты на материалы или затраты на комплектующие изделия. В таком случае достаточно определить затраты только по одной статье, например, затраты на материалы. Восстановительная стоимость объекта определяется соотношением затрат на материалы и удельного веса этих затрат в общей структуре затрат.

Основная формула расчета имеет вид:

Свосст = М/Куд.мат.,

где Куд.мат.- удельный вес затрат на материалы.

Использование этого метода удобно, например, при оценке восстановительной стоимости материалоемких объектов или когда можно определить прямым счетом затраты на все комплектующие.

В случае оценки объекта, который был изготовлен в единичном экземпляре, может изменяться структура затрат по сравнению с объектами, выпускаемыми серийно. Это может быть учтено вводом специального коэффициента, отражающего факт изменения удельного веса.

IV. Метод сравнения аналогов.

Метод прямого сравнения аналогов основывается на принципе замещения. Другими словами, метод имеет в своей основе предположение, что благоразумный покупатель за выставленную на продажу объект заплатит не большую сумму, чем та, за которую можно приобрести аналогичный по качеству и пригодности объект.

Данный метод включает сбор данных о рынке продаж и предложений по объектам, сходным с оцениваемым. При подборе объектов-аналогов сначала определяют функциональное сходство, т.е. аналог и оцениваемый объект должны одинаково выполнять основную функцию. Далее сравнивают 2-3 основных функционально обусловленных параметра, например, у электродвигателя - мощность и число оборотов в минуту. Наиболее оптимальным является определение цены прямого аналога, т.е. абсолютно одинакового с оцениваемым.

Однако по некоторым оцениваемым объектам (моделям) невозможно или очень сложно найти цену прямого аналога (цену той же модели). В этом случае цены на базовые объекты-аналоги затем корректируются с учетом параметров, по которым эти объекты отличаются от оцениваемого объекта. Параметры, по которым необходима корректировка: время продажи, условия продажи, место продажи, условия поставки, технические характеристики. Под условиями продажи необходимо понимать характер происхождения цены, а именно: реальная цена сделки, цена предложения, продажа с аукциона, лизинг; необходимо учитывать также скидки на оптовые поставки и дополнительные условия, например, включена ли в стоимость доставка. После корректировки цен их можно использовать для определения восстановительной стоимости оцениваемой собственности.

Восстановительная стоимость может быть определена по формуле:

Свосст = Саналога * Кпопр,

где Кпопр - мультипликатор всех корректирующих коэффициентов, учитывающих отличия аналога от оцениваемого объекта.



V. Метод удельных показателей.

Метод удельных ценовых показателей исходит из предположения о наличии прямой пропорциональной зависимости между стоимостью объекта и главным параметром.

Выбор главного параметра зависит от назначения объекта: для грузового автомобиля - грузоподъемность, для станка - размер обрабатываемой детали и т.п.

Для очень многих видов машин и оборудования могут быть использованы такие универсальные параметры, как масса объекта или объем по габаритным размерам.

Этот метод очень широко распространен на практике в силу своего универсализма, простоты и наглядности. Основная формула расчета восстановительной стоимости имеет вид:

Свосст = Суд * V,

где Суд - удельный ценовой показатель, например, цена 1 лошадиной силы двигателя, цена 1т изделия, V - значение главного параметра, например, мощность двигателя, масса изделия.


Основой метода является расчет удельных показателей. Удельные ценовые показатели рассчитываются по рыночным данным для однородной группы объектов. Эта группа может объединять достаточно большой круг объектов, имеющих функциональное и параметрическое сходство (назначение, сложность конструкции, степень автоматизации, абсолютное значение массы и т.п.).
После выборки однородных объектов и определения для каждого объекта удельной стоимости основного параметра рассчитывается удельный ценовой показатель и определяется стоимость объекта оценки.

В случае если оцениваемый объект имеет дополнительные преимущества (или их отсутствие) по сравнению с объектами, входящими в однородную группу, используются поправочные коэффициенты.

Этот метод используется при оценке большого массива однородных единиц, а также когда подбор прямого аналога не представляется возможным.

VI. Метод эталона.

Метод эталона используется при оценке большого массива однородных объектов оценки, схожих по своим основным функциональным и параметрическим характеристикам, но отличающихся друг от друга наличием дополнительных устройств, функций и т.п.

Исходя из анализа состава оцениваемого массива выбирается некий эталонный объект. В качестве эталона может служить или наиболее часто встречающаяся единица, или объект, имеющий только основные (главные) характеристики.

Следующим этапом этого метода является оценка эталона. Для определения стоимости эталона может быть использован любой из методов оценки машин, оборудования и транспортных средств.

Для оценки объекта, входящего в однородную группу, необходимо определить параметры, по которым этот объект отличаются от эталона, и внести соответствующие поправки в стоимость эталонного объекта.

Восстановительная стоимость может быть определена по формуле:

Свосст = Сэталона * Кпопр



VII. Метод равноэффективного аналога.

Этот метод предполагает подбор функционального аналога, который может отличаться от него производительностью, сроку службы, качеству продукции, издержкам по эксплуатации и т.п.

Метод базируется на принципе равноэффективности аналогичных объектов. Формула расчета стоимости оцениваемого объекта имеет вид:



Соц =( Саналогааналогааналога)*Qоцаналога/(Qаналогаоц) - Иоцоц,
где Q - годовой объем продукции, выпускаемой объектом, И - годовые издержки по эксплуатации, К = 0,2 + норма амортизации.