Семинар «Актуальные проблемы экономики невозобновляемых ресурсов»

Государственный университет –

Высшая школа экономики

Программа дисциплины
Аналитический семинар

«Актуальные проблемы экономики невозобновляемых ресурсов»
для подготовки магистров по программе

«Регулирование энергетического и сырьевого секторов в России и мире»

Автор программы доцент С. Ю. Ковалёв

Рекомендована секцией УМС Одобрена на заседании кафедры

регулирования и управления

сырьевыми отраслями

Председатель Зав. кафедрой, д.э.н., профессор

В. А. Крюков

_________________________ _________________________

« 02 » октября 2008 г. « 05 » сентября 2008 г.

Утверждена УС факультета

Ученый секретарь
«___»_________________2008 г.
Москва

I. Пояснительная записка
Требования к магистрантам
Аналитический семинар «Актуальные проблемы экономики невозобновляемых ресурсов» по программе «Регулирование энергетического и сырьевого секторов в России и мире» проводится на первом курсе магистратуры (2-3 модули).

Семинар является логическим продолжением курса «Основы современной экономики недропользования». Кроме того, он опирается на знания, полученные в процессе изучения дисциплин «Регулирование международных энергетических рынков», «Государственное регулирование недропользования», «Комплексное использование природных ресурсов», а также адаптационных дисциплин «Микроэкономика-3», «Макроэкономика-3», «Эконометрика-2» и, по возможности, «Английский язык».

Аннотация
Аналитический семинар «Актуальные проблемы экономики невозобновляемых ресурсов» является второй дисциплиной в учебном цикле «Основы экономики сырьевых и энергетических отраслей» и рассчитан на магистрантов второго года обучения. Первая учебная дисциплина данного цикла, «Основы современной экономики недропользования», преподаётся магистрантам первого года обучения. Обе дисциплины призваны

сформировать у магистрантов системное представление об основных теоретических концепциях современной экономической теории недропользования;
дать магистрантам понимание теоретических основ типичных прикладных экономических расчётов в недропользовании;
сформировать у магистрантов базовые навыки прикладных экономических расчётов в недропользовании;
сформировать у магистрантов ясное представление о месте и роли экономической теории при принятии решений в процессе осуществления проектов недропользования;
сформировать у магистрантов ясное представление о взгляде экономической теории на место и роль государственных органов при осуществления проектов недропользования.

Даже рамки двух семестровых курсов не позволяют охватить всей обширной литературы по рассматриваемой тематике, поэтому бόльшая часть рассматриваемых теоретических и прикладных моделей касаются вопросов экономики нефтегазового сектора. Тем не менее, представленный модельный аппарат в большинстве случаев применим и по отношению к рынкам других полезных ископаемых, для которых так же, как и для рынков углеводородов, характерны долгосрочные инвестиционные циклы, необратимость капитальных вложений, длинные цепочки создания стоимости и т.п.

В относительно недавнем прошлом в экономической теории рынков энергоресурсов наблюдалось некоторое разночтение между интересами исследователей-теоретиков «рынков истощаемых ресурсов» и интересами прикладной науки, а также практикой экономических расчётов. Сейчас эта неприятная тенденция преодолевается, что позволяет создать учебный цикл, объединяющий как вопросы отвлечённой теории, так и вполне прикладные модели.

На основе материалов аналитического семинара «Актуальные проблемы экономики невозобновляемых ресурсов» магистранты должны

разобраться в теоретических основах сопоставления ценности разновременных денежных потоков в условиях неопределённости и риска;
разобраться в основах действия механизма ценообразования на современных рынках энергоресурсов с учётом роли финансовых деривативов;
получить базовое понимание современных методов учёта факторов неопределённости и риска при принятии экономических решений в недропользовании;
разобраться в теоретических основах экономики геологоразведки и стоимостной оценки нефтегазовых активов;
изучить современные результаты развития теории ресурсной ренты на основе учёта фактора неопределённости и риска, а также фактора несовершенной конкуренции на рынках сырья и энергоресурсов;
разобраться в теоретических основах экономики транспорта углеводородов, уметь обозначить основные проблемы и возможные пути их решения;
разобраться в теоретических основах экономики переработки углеводородов, уметь обозначить основные проблемы и возможные пути их решения;
разобраться в теоретических основах ценообразования на мировых рынках природного газа, уметь обозначить основные проблемы и возможные пути их решения;

При изучении данной дисциплины предусматриваются:

лекционные занятия и семинарские занятия в соответствии с приведенной ниже сеткой часов;
регулярная проверка знаний в начале каждого занятия путём выполнения небольшого тестового задания, обычно предусматривающего численный расчёт;
подготовка реферата (10-12 страниц) и небольшой слайд-презентации на основе статьи из рецензируемого научно-экономического журнала по тематике дисциплины. Тема реферата согласовывается с преподавателем на первых занятиях. Каждый магистрант один раз выступает на семинаре с 10-минутной слайд-презентацией своего реферата и один раз – в течение 5 минут в качестве оппонента;
самостоятельная работа магистрантов с необходимой литературой и источниками Интернет;
зачёт;
экзамен.

Учебные задачи дисциплины

Основная задача заключается в освоении магистрантами базовых положений современной экономической теории недропользования и формирования у них системного представления о взаимосвязи теоретических и прикладных моделей рынков минерального сырья.

Магистранты должны сформировать аналитические навыки, которые позволят им в дальнейшей профессиональной деятельности осознавать экономический смысл принимаемых решений, а также следить за текущей научной литературой в области экономики недропользования и критически её оценивать.
В результате изучения дисциплины магистрант должен обладать следующими навыками:

уметь грамотно объяснить особенности организации современных мировых и региональных рынков энергоресурсов с точки зрения экономической теории, учитывая важную роль исторически сложившихся правовых и политических реалий;

В процессе обучения магистрант должен выработать следующие навыки:

понимать и уметь объяснить основы теории сопоставления ценности разновременных денежных потоков в условиях неопределённости и риска, на которых базируются современные методы оценки экономических активов, владеть понятиями «цена риска», «диверсифицируемый риск» и т.п. на уровне расчёта условных численных примеров;
уметь провести расчёт показателей инвестиционной привлекательности (упрощённого, учебного, условного) проекта в области недропользования с использованием современных методов оценки экономических активов;
понимать и уметь объяснить принципы ценообразования на современных рынках энергоресурсов в условиях высокой волатильности спроса и несовершенной конкуренции;
понимать и уметь объяснить принципы стоимостной оценки ресурсов и запасов полезных ископаемых в недрах, уметь провести расчёт такой оценки в рамках условного учебного примера;
уметь провести критический анализ классических и современных политэкономических теорий ресурсной ренты с учётом факторов неопределённости и несовершенной конкуренции;
понимать и уметь объяснить особенности экономики транспорта и переработки углеводородов;
понимать и уметь объяснить особенности ценообразование на мировых рынках природного газа.

II. Тематический план учебной дисциплины

№	Темы	Всего часов	Аудиторные часы		Самостоятельная работа
			лекции	семинары
1	Теоретические основы сопоставления ценности разновременных денежных потоков в условиях неопределённости и риска.	19		10	9
2	Ценообразование на современных рынках энергоресурсов	15		6	9
3	Современные методы учёта факторов неопределённости и риска при принятии экономических решений в недропользовании	16		6	10
4	Теоретические основы экономики геологоразведки и стоимостной оценки ресурсов и запасов в недрах	23		8	15
5	Ресурсная рента: современное развитие теории	20		6	14
6	Теоретические основы экономики транспорта углеводородов	23		8	15
7	Теоретические основы экономики переработки углеводородов	23		8	15
8	Ценообразование на мировых рынках природного газа	23		8	15
	Итого	162		60	102

III. Базовые учебники

Ампилов Ю.П., Герт А.А. Экономическая геология. М.: Геоинформмарк, 2006.
Джонстон Даниел. Анализ экономики геологоразведки, рисков и соглашений в международной нефтегазовой отрасли. Серия: Для профессионалов и неспециалистов. М.: Издательство: Олимп-Бизнес, 2005 г. – 452 стр.

Дикель Ральф, Гёнюл Гюрбюз, Гульд Тим, Канаи Михару, Конопляник Андрей, Селиванова Юлия. Ценообразование на международном рынке нефти и газа. Брюссель: Секретариат Энергетической Хартии, 2007 г.
Типпи Боб. А есть ли дефицит? Азбука нефтяной экономики / Пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005.

IV. Формы контроля
Оценка знаний студентов проводится по десятибалльной шкале. Составные элементы средневзвешенной оценки и удельные веса оценок:

оценка за работу на лекциях/семинарах – 30%;
оценка за реферат – 20%;
оценка за экзамен – 50%.

Итоговая оценка строится как средневзвешенная величина в пределах 10 баллов.

Критерии дифференцированной оценки:

от 8 до 10 – отлично;

от 6 до 7 – хорошо;

от 4 до 5 – удовлетворительно;

3 и менее – неудовлетворительно.
V. Содержание программы
Тема 1. Теоретические основы сопоставления ценности разновременных денежных потоков в условиях неопределённости и риска.
Постулаты экономической теории по поводу возможности эффективного обмена рисками. Общее динамическое равновесие в условиях неопределённости. Обмен рисками в рамках моделей Эрроу-Дебре и САРМ. Вывод понятия «рыночная цена риска»
Литература

Bradley, Paul G. On the use of modern asset pricing for comparing alternative royalty systems for petroleum development projects. The Energy Journal. Cleveland: 1998. Vol. 19, Iss. 1; p. 47.
Salahor, Gordon Implications of output price risk and operating leverage for the evaluation of petroleum development projects. The Energy Journal. Cleveland: 1998. Vol. 19, Iss. 1; p. 13.
Hodder, James E. and Antonio S. Mello. Valuing Real Options: Can Risk-Adjusted Discounting Be Made to Work? Journal of Applied Corporate Finance, Summer 2001 Volume 14.2, pp.90-101.

Тема 2. Ценообразование на современных рынках энергоресурсов

Роль запасов в ценообразовании на рынках энергоресурсов: «бэквардэйшн» и «контанго». Рынок финансовых деривативов на поставки энергоресурсов: «реальные» и «бумажные» контракты, их роль в теории и на практике. Примеры.

Литература

Лукашов А. В. Управление ценовыми рисками на сырьевые товары (commodities) для нефинансовых корпораций. http://www.cfin.ru/finanalysis/invest/
Adelman, M.A. Oil Prices in tne Long Run (1963-75). The Journal of Business, Vol.37, Issue 2, April, 1964, pp.143-161.
Baker Malcolm P., E Scott Mayfield, John E Parsons. Alternative models of uncertain commodity prices for use with modern asset pricing methods. The Energy Journal. Cleveland: 1998. Vol.19, Iss.1; p. 115.
Haushalter, G. David. Financing Policy, Basis Risk, and Corporate Hedging: Evidence from Oil and Gas Producers. The Journal of Finance, Vol. 55, No. 1. (Feb., 2000), pp. 107-152.
Litzenberger, Robert H., and Nir Rabinowitz. Backwardation in Oil Futures Market: Theory and Empirical Evidence. The Journal of Finance, Vol.50, Issue 5 (December, 1995), pp.1517-1545.
Mazighi, Ahmed El Hashemi. Efficiency of Natural Gas Futures Markets. OPEC Review, June 2003, pp.143-158.
Samis, Michael, Graham A. Davis, David Laughton , Richard Poulin. Valuing uncertain asset cash flows when there are no options: A real options approach. Resources Policy 30 (2006) pp. 285–298.
Shuping, Wang, Li Jianping, and Zhang Shulin. An Analysis About Market Efficiency in International Petroleum Markets: Evidence from Three Oil Commodities // Y. Shi et al. (Eds.): ICCS 2007, Part III, LNCS 4489, pp. 992–999, 2007.
Sykuta, Michael E. Futures trading and supply contracting in the oil refining industry. Journal of Corporate Finance 2 (1996) 317-334

Тема 3. Современные методы учёта факторов неопределённости и риска при принятии экономических решений в недропользовании

Диверсифицируемые и недиверсифицируемые риски при осуществлении проекта разработки месторождения углеводородов. Важность диверсифицированного подхода к определению цены риска для различных компонент денежных потоков: примеры. Учёт фактора динамической гибкости принятия решений при оценке проекта разработки месторождения углеводородов. Основы метода «реальных опционов».

Литература

Выгон Г.В. Оценка фундаментальной стоимости нефтяных месторождений: метод реальных опционов // Экономика и мат.методы, 2001, том 37, №2. С.54-69.
Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. Пер. с англ. – 2-е изд., исправл. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.
Armstrong, Margaret, William Bailey and Benoît Couët. The Option Value of Acquiring Information in an Oilfield Production Enhancement Project. Journal of Applied Corporate Finance, Volume 17, Number 2A, Spring 2005, pp.99-104.
Borison, Adam. Real Options Analysis: Where Are the Emperor’s Clothes? Journal of Applied Corporate Finance, Volume 17, Number 2, Spring 2005, pp.17-31.
Cortazar, Gonsalo, and Eduardo Schwartz. Implementing a Real Option Model for Valuing an Undeveloped Oil Field. International Transactions in Operational Research, 1997, Vol.4, No.2, pp.125-137.
Ekern, Steinar An option pricing approach to evaluating petroleum projects. Energy Economics, April 1988, pp.91-99.
Laughton, David. The management of flexibility in the upstream petroleum industry. The Energy Journal. Cleveland: 1998. Vol.19, Iss.1; p. 83, 32 pgs.
Lund, Morten W. Valuing Flexibility in Offshore Petroleum Projects. Annals of Operations Research 99, 2000, pp.325–349.
Nilssen, Tore, and Arild N. Nystad. Optimum Exploration and Extraction in a Petroleum Basin. The Case of Simultaneous Field Development. Resources and Energy 8 (1986), pp. 219-230.
Smith; James E., and Kevin F. McCardle. Options in the Real World: Lessons Learned in Evaluating Oil and Gas Investments. Operations Research, Vol.47, No. 1. (Jan. – Feb., 1999), pp. 1-15.
Szkloa, Alexandre Salem, Jason Thomas Guerreiro Carneirob, Giovani Machadoa. Break-even price for upstream activities in Brazil: Evaluation of the opportunity cost of oil production delay in a non-mature sedimentary production region. Energy, 33 (2008) pp. 589–600.
Zettl, Martin. Valuing exploration and production projects by means of option pricing theory. International Journal of Production Economics 78 (2002) pp.109–116.

Тема 4. Теоретические основы экономики геологоразведки и стоимостной оценки ресурсов и запасов в недрах
Подходы к решению практических задач геолого-экономического анализа и стоимостной оценки недр. Недостатки детерминистского подхода. Особенности вероятностно-статистического подхода. Основы стоимостной оценки ресурсов и запасов углеводородов в недрах, их классификация. Учёт фактора динамической гибкости принятия решений при оценке ресурсов и запасов углеводородов в недрах. Основы метода динамического программирования. Смысл «уравнения Беллмана». Учёт экологического фактора при осуществлении государственной политики ВМСБ.
Литература

Adelman, Morris Albert. The Growth of Proved Reserves in the United States and the Relation of Probable Reserves to Proved Reserves. Energy Resources in an Uncertain Future; Coal, Gas, Oil, and Uranium Supply Forecasting, Cambridge, МA: Ballinger Publishing Co., 1983.
Ahlbrandt, Thomas S., and T. R. Klett. Comparison of Methods Used to Estimate Conventional Undiscovered Petroleum Resources: World Examples. Natural Resources Research, Vol. 14, No. 3, September 2005, pp.187-209.
Bureau of Economic Analysis, U.S. Department of Commerce. Accounting for Mineral Resources: Issues and BEA’s Initial Estimates. Survey of Current Business 74 (April 1994): 50-64.
Conrad, Jon M., Koji Kotani. When to drill? Trigger prices for the Arctic National Wildlife Refuge. Resource and Energy Economics 27 (2005) 273–286.
Cortazar, Gonsalo, Eduardo Schwartz. Monte Carlo Evaluation Model of an Undeveloped Oil Field. Journal of Energy Finance & Development, Volume 3, Number 1, pages 73-84.
Cortazar, Gonsalo, Eduardo Schwartz, and Jaime Casassus. Optimal Exploration Investments under Price and Geological-Technical Uncertainty: A Real-Options Model. R&D Management, 31, 2, 2001, pp.181-189.
Feygin, M., and R. Satkin. The Oil Reserves-to-Production Ratio and Its Proper Interpretation. Natural Resources Research, Vol. 13, No. 1, March 2004
Haider, Ghazi M. World Oil Reserves: Problems in Definition and Estimation. OPEC Review, December 2000, pp.305-327.
Kok, Mustafa Versan, Egemen Kaya, and Serhat Akin. Estimation of Expected Monetary Values of Selected Oil Fields. Energy Sources, Part B, 2006, 1, pp.213–221.
Martinez, A. R., and C. L. McMichael. Petroleum Reserves: New Definitions by the Society of Petroleum Engineers and the World Petroleum Congress. Journal of Petroleum Geology, vol. 22(2), April 1999, pp. 133-140.
Pindyck, Robert S. The Optimal Exploration and Production of Nonrenewable Resources. The Journal of Political Economy, Vol.86, Issue 5 (October, 1978), 841-861.
Reynolds, Douglas B. The economics of oil definitions: the case of Canada’s oil sands. OPEC Review, March 2005, pp. 51-73.
Stauffer, Thomas. Risk measurement for oil and gas exploration: the marriage of geological and financial techniques. OPEC Review, September 2002, pp.183-201.
Watkins, G.C., and Shane S. Streifel. World Crude Oil Resources: Evidence from Estimating Supply Functions for 41 Countries (Мимео). Law & Economics Consulting Group, Inc., December 1996.
Yergin, Daniel, David Hobbs, Joseph Pratt, Richard Ward. In Search of Reasonable Certainty: Oil and Gas Reserves Disclosure. CERA Special Report, April 2005

Тема 5. Ресурсная рента: современное развитие теории

Сравнительный критический анализ классических и современных политэкономических теорий ресурсной ренты. Есть ли консенсус? Попытки учесть фактор истощаемости природных ресурсов в национальном счетоводстве. Учёт фактора неопределённости и риска при определении величины ресурсной ренты. Учёт фактора несовершенной конкуренции при определении величины ресурсной ренты: оценки выигрыша стран ОПЕК от картелизации рынка сырой нефти. Учёт фактора стратегического поведения при принятии долгосрочных инвестиционных решений, основы теории асимметричной информации и «неполных контрактов».

Литература

Bentley, R.W., S.A. Mannanb, S.J. Wheeler. Assessing the date of the global oil peak: The need to use 2P reserves. Energy Policy 35 (2007) pp. 6364–6382.
Brandt, Adam R. Testing Hubbert. Energy Policy 35 (2007) pp. 3074–3088.
Cavallo, Alfred J. Hubbert’s Petroleum Production Model: An Evaluation and Implications for World Oil Production Forecasts, Natural Resources Research, Vol. 13, No. 4, December 2004, pp.211-221.
Chakravorty, Ujjayant and James Roumasset. Competitive Oil Prices and Scarcity Rents When the Extraction Cost Function Is Convex. Resources and Energy 12 (1990) pp.311-320.
Devajarjan, S, and A.C. Fisher. Exploration and Scarcity. The Journal of Political Economy, Vol.90, Issue 6, December, 1982, pp.1279-1290.
Kaufmann, Robert K. The Descent of Mount Petroleum. Nature, Vol. 434, 21 April 2005, p.960.
Lasserre, Pierre. Discovery Costs as a Measure of Rent. The Canadian Journal of Economics / Revue canadienne d'Economique, Vol. 18, No. 3. (Aug., 1985), pp. 474-483.
Nordhaus, William D. New Directions in National Economic Accounting. The American Economic Review, Vol. 90, No. 2, Papers and Proceedings of the One Hundred Twelfth Annual Meeting of the American Economic Association. (May, 2000), pp. 259-263.
Pindyck, Robert S. Gains to Producers from the Cartelization of Exhaustible Resources. The Review of Economics and Statistics, Vol.60, Issue 2, April, 1978, pp.238-251.
Reynolds, Douglas. The Case for Conserving Oil Resources: The Fundamentals of Supply and Demand. OPEC Review, June 2000, pp.71-85.
Salameh, Mamdouh G. Technology, Oil Reserve Depletion, and the Myth of the Reserves-to-Production Ratio. OPEC Review, June 1999, pp.113-125.
Slade, Margaret E.; Henry Thille. Hotelling Confronts CAPM: A Test of the Theory of Exhaustible Resources. The Canadian Journal of Economics / Revue canadienne d'Economique, Vol. 30, No. 3. (Aug., 1997), pp. 685-708.
Watkins, G.C. Oil scarcity: What have the past three decades revealed? Energy Policy 34 (2006) pp. 508–514.
Wiorkowski, John J. Estimating Volumes of Remaining Fossil Fuel Resources: A Critical Review. Journal of the American Statistical Association, Vol. 76, No. 375. (Sep., 1981), pp. 534-548.

Тема 6. Теоретические основы экономики транспорта углеводородов
Особенности экономики транспорта углеводородов: трубопроводы. Особенности экономики транспорта углеводородов: морские перевозки танкерами. Учёт фактора динамической гибкости принятия решений при оценке проекта постройки танкера, применение метода «реальных опционов». Учёт фактора стратегического поведения суверенных государств при принятии долгосрочных инвестиционных решений; основы теории «неполных контрактов».
Литература

Сонин, Константин. Шантажируй или проиграешь. Почему стоит вкладывать сотни миллионов долларов в трубопроводы, которые вроде бы не нужны // «SmartMoney» №11 (52) 26 марта 2007
Adland, Roar, Haiying Jia, Jing Lu. Price dynamics in the market for Liquid Petroleum Gas transport. Energy Economics 30 (2008) pp.818–828.
Dixit, A., and R. Pindyck. Example: Building, Mothballing, and scrapping Oil Tankers. //В книге: Investment under Uncertainty. Princeton, NJ: Princeton University Press, 1994, pp.237-242.
Hubert, Franz, and Svetlana Ikonnikova (2004), International Institutions and Russian Gas Exports toWestern Europe. Humboldt University, Discussion paper, hubert@wiwi.hu-berlin.de
Hubert, Franz & Svetlana Ikonnikova (2003), Investment Options and Bargaining Power in the Eurasian Supply Chain for Natural Gas. Humboldt University, Discussion paper.
Ikonnikova, Svetlana. Games the parties of Eurasian gas supply network play: Analysis of strategic investment, hold-up and multinational bargaining (2006). BDPEMS Humboldt University, sveticon@web.de
Thomas, Sydney, and Richard A. Dawe. Review of ways to transport natural gas energy from countries which do not need the gas for domestic use. Energy 28 (2003) pp.1461–1477.

Тема 7. Теоретические основы экономики переработки углеводородов
Экономика переработки углеводородов и сбыта нефтепродуктов. Выбор оптимального объёма инвентарных запасов нефтепродуктов. Принятие долгосрочных инвестиционных решений по строительству мощностей нефте- и газопереработки: теория и примеры.
Литература

Леффлер Уильям Л. Переработка нефти. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2001.
Avdasheva Svetlana, Nadezhda Rozanova, Analysis of Structural Development of Petroleum and Sugar Markets in the Russian Economy, EERC Working Paper No 99/01, 2001.
Hibdon, James E. and Michael J. Mueller. Economies of Scale in Petroleum Refining, 1947-1984: A Survivor Principle – Time Series Analysis, Review of Industrial Organization, Volume 5, Number 3, pp.25-43.
Mohammed, Othman E. and Nadeem A. Burney. Petroleum Refining Industry: An Assessment Of Its Production Structure, Australian Economic Papers, March 2006, pp.75-88.
Pongsakdi, Arkadej, Pramoch Rangsunvigit, Kitipat Siemanond, Miguel J. Bagajewicz. Financial risk management in the planning of reﬁnery operations. Int. J. Production Economics 103 (2006) pp. 64–86

Тема 8. Ценообразование на мировых рынках природного газа.
Исторический обзор развития мировых рынках природного газа. Роль и развитие рыночных институтов. Развитие рынка сжиженного природного газа. Проблемы утилизации попутного нефтяного газа.
Литература

Bakhtiari, A.M. Samsam. The price of natural gas. OPEC Review, December 2001, pp. 357-368.
Banks, Ferdinand E. Basis Risk: An Expository Note. OPEC Review, September 1999, pp. 265-272.
Banks, Ferdinand E. Economic Theory and European Natural Gas. OPEC Review, September 1997, pp. 191-208.
Banks, Ferdinand E. An Introduction to the Economic Theory of Natural Gas. OPEC Review, March 2003, pp. 25-63.
Chermak, Janie M., James Crafton, Suzanne M. Norquist, Robert H. Patrick. A hybrid economic-engineering model for natural gas production. Energy Economics 21, 1999, pp.67-94.
Dyman,T. S., R. A. Crovelli, C. E. Bartberger, and K. I. Takahashi. Worldwide Estimates of Deep Natural Gas Resources Based on the U.S. Geological Survey World Petroleum Assessment 2000. Natural Resources Research, Vol. 11, No. 3, September 2002
Eskin, Vadim, Thane Gustafson, and Matthew J. Sagers. Outlook for Gas Production from Gazprom’s “Big Three” Fields: What Will Be the Rate of Decline? CERA Decision Brief, 2002. www.cera.com
Huntington, Hillard G., US Natural Gas Markets – A Structural Model Comparison. Journal of Policy Modeling 14( 1): 13-39 ( 1992).
Jorgenson, Dale W., Daniel T. Slesnick. Efficiency versus equity in natural gas price regulation. Journal of Econometrics 30 (1995) pp.301-316.
Langton, Thomas. LNG prospects in the Asia-Pacific region. Resource Policy, 1994, Vol.20, No.4, pp.257-264.
Mathias, Melissa Cristina, Alexandre Szklo. Lessons learned from Brazilian natural gas industry reform, Energy Policy 35 (2007) pp. 6478–6490.
Mazighi, Ahmed El Hashemi. An Examination of the International Natural Gas Trade. OPEC Review, December 2003, pp.313-329.
Mulder, Michael and Gijsbert Zwart. Government Involvement in Liberalised Gas Markets. A welfare-economic analysis of the Dutch gas-depletion policy. Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis, CPB Document No 110, February 2006.
Serletis, Apostolos and Asghar Shahmoradi. Futures Trading and the Storage of North American Natural Gas. OPEC Review, March 2006.
Snijder, René. The Future of Gas and the Role of LNG: Economic and Geopolitical Implications. Real Instituto Elcano Working Paper 14/2008.

V. Примерные вопросы для оценки качества освоения дисциплины

Покажите с помощью упрощённой модели обмена активами Эрроу-Дебре (два состояния мира × два актива), как достигается экономическая эффективность на рынке финансовых активов
Объясните с помощью модели САРМ смысл «Теоремы о взаимных фондах» и её значение для понимания «рыночной цены риска»
Объясните с помощью модели САРМ смысл коэффициента «рыночная бета» и его значение для понимания «рыночной цены риска»
Объясните роль запасов нефти и нефтепродукции в процессе ценообразования на рынках энергоресурсов, а также смысл понятия net convenience yield
Объясните, чем различаются состояния рынка «бэквардэйшн» и «контанго» и какое влияние подобное состояние рынка оказывает на дисконтирование денежных потоков при стоимостной оценке инвестиционного проекта в нефтегазовой отрасли
Расскажите о рынке финансовых деривативов на поставки энергоресурсов, о роли в «реальных» и «бумажных» контрактов в ценообразовании на современных рынках энергоресурсов
Расскажите о важности диверсифицированного подхода к определению цены риска для различных компонент денежных потоков при оценке инвестиционного проекта в нефтегазовой отрасли. Воспользуйтесь простым численным примером.
Расскажите об учёте фактора динамической гибкости принятия решений при оценке проекта разработки месторождения углеводородов и основах метода «реальных опционов». Воспользуйтесь простым численным примером.
Расскажите о недостатках детерминистского подхода к решению практических задач геолого-экономического анализа и стоимостной оценки недр, а также о возможности их преодоления в рамках вероятностно-статистического подхода путём использования метода Монте-Карло.
Расскажите о возможностях метода «граф принятия решений» для учёте фактора последовательного выявления информации при оценке ресурсов и запасов углеводородов в недрах. Приведите пример.
Проведите краткий сравнительный анализ классических и современных политэкономических теорий ресурсной ренты. В чём состоит новый консенсус, если он существует?
Расскажите о проблеме учёта фактора несовершенной конкуренции при определении величины ресурсной ренты. Покажите на простом примере, как можно теоретически оценить выигрыш стран ОПЕК от картелизации рынка сырой нефти.
Расскажите об особенностях экономики транспорта углеводородов: в чём принципиальное отличие рынков нефти и природного газа? Приведите цифры.
Расскажите о попытках теоретического моделирования фактора стратегического поведения суверенных государств при принятии долгосрочных инвестиционных решений по поводу строительства магистральных трубопроводов на основе теории «неполных контрактов».
Дайте краткий исторический обзор развития мировых рынков природного газа. Расскажите о развитии рынка сжиженного природного газа.

VI. Рекомендуемые темы рефератов

Взлет и падение Мексиканской нефтяной индустрии в первой половине XX века: роль государственной политики.
Роль нефти в политических изменениях в латиноамериканских государствах е во второй половине XX века
Аккумулирование нефтегазовых доходов государством в нефтегазовых фондах: сравнительный анализ опыта различных государств.
Распределение налоговых доходов от эксплуатации природных ресурсов между уровнями власти в федеральном государстве: Россия и зарубежный опыт
Участие государства в либерализованных рынках газа: анализ экономического эффекта политики газодобычи в Европе на примере Голландии
Роль политического фактора в распределении прав на минеральные ресурсы на примере скандала о сдаче в аренду нефтяных залежей Teapot Dome (США, 1922 г.).
Значение нефтегазовой отрасли как локомотива технологического развития Норвегии конца XX – начала XXI века.
Расчёт величину экологического ущерба от загрязнений морских побережий нефтью: теория и практика. Уроки аварий танкера «Экссон Валдез», «Престиж», «Волгонефть-139» и др..
Уроки квотирования добычи нефти правительством. Юг США, серединаXX в.
Уроки антимонопольной политики в области нефтедобычи: США, XX век.
Уроки государственного регулирования нефтедобычи в развивающихся странах: Индонезия и
Либеральная государственная политика в области нефтедобычи: опыт и уроки Великобритании и Канады.
Влияние колебаний рынка нефти на макроэкономические показатели стран – импортеров: обзор исследований.
Попытки контроля мирового рынка нефти странами ОПЕК: теория и практика.
Прогнозирование мировых цен на нефть: опыт и перспективы.
Опыт урегулирования территориальных диспутов государств по поводу прав на нефтяной шельф: Каспий, Баренцево море, о-ва Спратли в Южно-Китайском море, Восточный Тимор и Индонезия.
Мировые запасы нефти. Близок ли конец? Кривая Хубберта и экономический анализ.

Автор программы доцент С. Ю. Ковалёв